Chi ha consegnato di più nel 1Q22 – e quali azioni acquistare – Money Times

IL Tempi di denaro ha consultato quattro analisti per dare il verdetto. Tutti hanno convenuto di dire che entrambi erano cattivi (Immagine: Riproduzione/Rivista Luiza/Via)

attraverso (VIIA3) e Rivista Luiza (MGLU3), due dei principali rivenditori del mercato azionario, ha consegnato i risultati del primo trimestre confermando lo scenario oscuro del economiacon numeri considerati deboli e lontani dal quadro visto al culmine della pandemia.

Insieme a inflazione persistente, commissioni alle stelle e concorrenza agguerrita, il segmento non sta vivendo i suoi giorni migliori. Tuttavia, nel mezzo di questo salasso, è possibile dire quale compagnia ha consegnato di più o è stata la meno peggiore?

IL Tempi di denaro ha consultato quattro analisti per dare il verdetto. Tutti hanno convenuto di dire che entrambi erano cattivi. “Entrambi hanno mostrato tassi di crescita dei ricavi deboli e problemi nel margine della merce”, afferma Flávio Aragão, partner dell’asset manager di Rio de Janeiro 051 Capital.

Rivista Luiza attraverso
pregiudizio di profitto) (161 milioni di BRL) BRL 18 milioni
Ricetta BRL 8,7 miliardi BRL 7,3 miliardi
EBITDA BRL 339 milioni BRL 668 milioni
GMV totale BRL 14 miliardi BRL 10 miliardi

Nonostante questo, per lui, il attraverso ottenuto risultati migliori. Anche perché il rivenditore ha riportato qualche profitto (vedi tabella sopra), mentre il Magalù il danno è aumentato.

“Nella parte amministrativa, l’azienda aveva un controllo migliore. Questo controllo ha fatto sì che Via mostrasse una migliore efficienza operativa. Sono stati in grado di gestire le spese amministrative”, afferma.

già il Rivista Luiza, nella sua valutazione, ha bruciato molti soldi. “Dovevano pagare il fornitore, aumentare le scorte. Quindi non ha generato entrate sufficienti”.

Secondo Virgílio Laje, da Investimenti di valoreun attraverso ha riportato un risultato leggermente migliore, arrestando l’emorragia in relazione ai costi e disinvestindo le aree non funzionanti.

“IL Rivista Luiza ha un costo molto alto commercio elettronico, che ha comportato un risultato negativo e una perdita. Entrambi si trovano in scenari difficili. IL Magalù dovrai fare i compiti per ridurre anche questi costi”, osserva.

Rodrigo Crespi, analista presso Guida Investimentisottolinea che il settore del commercio al dettaglio ha già mostrato chiari segnali di ripresa.

“Magalu ha avuto una crescita adeguata di EBITDA molto più robusto, guidato dal GMV (valore di vendita lordo) delle 3P (mercato), che cresce del 50% rispetto a Via, che cresce del 10%. Il principale aspetto negativo di Magalu è stato il consumo di denaro, ma anche così, posso già vedere una migliore efficienza. Via è in ritardo. recupero di quota di mercato Era molto derisorio”, sostiene.

Quale azione acquistare comunque?

I cattivi venti di economia pesare di più sulle operazioni del attraversoin gran parte a causa della “sporcizia” dei risultati, come i debiti sul lavoro.

Secondo Aragão, l’azienda corre il rischio reale di entrare in una situazione che sarà costretta ad aumentare il patrimonio, raccogliere capitali o addirittura entrare in recupero giudiziale.

“Queste spese di manodopera sono arrivate in un brutto momento. Dovrà vendere beni per poter pagare giorno per giorno le spese ricorrenti. L’azienda vende credito d’imposta a sconto, aumenta l’indebitamento. Ha bruciato risorse in modo rilevante. Quindi penso che la situazione di Via sia terribile”, aggiunge.

E come se non bastasse, ricorda Bruno Komura, da Ouro Preto Investimentol’ascesa di commissioni Non aiuta.

“Via ha un debito più liquido. Questa è una preoccupazione di fronte a tassi di interesse più elevati. L’indice dovrebbe raggiungere il picco, ma se l’inflazione peggiora, resterà più a lungo”, aggiunge.

In caso di Magalùla società ha liquidità netta, cioè più liquidità che debiti.

“In uno scenario di alti tassi di interesse, questo fa la differenza nella linea dei risultati finanziari. Quindi non devi preoccuparti di rinnovare i debiti, di dover assumere un debito più costoso”, aggiunge.

Laje, di Valor, dice che l’azione che sta ripagando di più, per via della sua storia, è Magazine Luiza. “Nonostante tutta la caduta, fa i compiti nel commercio elettronico meglio di Via. Tuttavia, se entro la fine dell’anno il Rivista incapace di ridurre i costi, attraverso diventerà un’azienda migliore a lungo termine”, afferma.

Nonostante ciò, sottolinea che le aziende hanno strategie diverse e l’ideale sarebbe diversificare in entrambe.

Rivista Luiza
Aragão, partner di 051 Capital, sottolinea che il Magalù ha un buon cassiere, tuttavia, non sta dando buoni risultati (Immagine: Magazine Luiza/Riproduzione)

percorso più chiaro

Komura, da Oro neroafferma che quando il soggetto è commercio elettronicoIl Rivista Luiza ottiene prestazioni migliori e una visione più positiva del cliente.

“L’infrastruttura di Magalù è anche molto più sviluppato in termini qualitativi. È troppo avanti. Via entrato nell’e-commerce entro e non oltre Magalù“, ricordare.

Aragão, partner di 051 Capital, sottolinea che il Magalù ha una buona scatola, tuttavia, non sta dando buoni risultati. Ciò rende, a suo avviso, il rivenditore molto lontano da un’azienda redditizia.

“Anche in calo dell’80%, segue una società scambiata a multipli elevati. Deve fornire molta crescita e molti risultati per i suoi azionisti”, osserva.

Tuttavia, a lungo termine, il Rivista ha una visione più positiva, conclude.

Secondo il consenso del mercato di Reuterstra 15 analisti, uno consiglia di acquistare il attraversonove raccomandano la neutralità e quattro hanno un’indicazione di vendita, con un prezzo obiettivo medio di R$ 9,09, potenziale del 200%.

In caso di Rivista Luiza, nove consigliano l’acquisto, cinque mantengono la neutralità e nessuno ha una raccomandazione di vendita. Il prezzo obiettivo medio è BRL 12,74, un potenziale del 234%.

Disclaimer

IL Tempi di denaro pubblica articoli di carattere giornalistico, che mirano alla democratizzazione dell’informazione. Le nostre pubblicazioni devono essere intese come annuncio e diffusione di bollettini e non come una raccomandazione di investimento.

Ricevi le newsletter Money Times!

Iscriviti alla nostra newsletter ed essere sempre ben informato con le novità che arricchiscono la tua giornata! Money Times porta 8 curatori che coprono i principali temi del mercato. Registrati ora e ricevi le informazioni direttamente nella tua email. È gratis!

Add Comment